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| Stratégie de croissance externePré-analyse de dossiers | ||
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| Evaluation et modélisation financièreAnalyse des synergiesRevue pré-acquisition | ||
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| Data room acheteurDue diligence d'acquisitionAssistance aux négociationsAudit & ajustement de prixArbitrage | ||
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| Allocation du prix d'acquisitionMonitoring post-acquisitionAssistance en période d'intégration | ||
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| Business planDiagnostic et contrôle financierProjets complexesLitiges & investigationsCommunication financière | ||
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| Vendeur assistanceData room vendeurDue diligence vendeur | ||
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MBO PARTENAIRES
BERNADET
VOYAMAR
CAPZANINE
NAXICAP PARTENAIRES
EVOLEM
NAXICAP PARTENAIRES
DOMIFACILE
LFPI
CAPZANINE
VOYAMAR
MBO PARTENAIRES - CAPZANINE
BERTRAND
GL EVENTS
NAXICAP PARTNERS
REEL
SIPAREX
CAPZANINE
BATILOR
NAXICAP PARTNERS
MBO PARTENAIRES
FINADVANCE
INITIATIVE & FINANCE
SIPAREX
COBALT CAPITAL
ALTIA GROUPDeal STEQUAL – IMTEC –ALTIA GROUPCroissance externe - 2011
Croissance externe - 2011
Né en 2009 du rapprochement de SONAS et HALBERG FRANCE, rejoints en 2010 par DESMARAIS, l'équipementier automobile ALTIA poursuit sa stratégie de croissance. Le spécialiste de l’emboutissage, du décolletage et des structures, principalement localisé dans la Sarthe, en région Limousin et en Haute-Savoie, vient en effet de faire l'acquisition de STEQUAL et d'IMTEC, deux fabricants de pièces métal et plastique. Ces opérations vont permettre à ATLIA GROUP de poursuivre sa stratégie de consolidation ainsi que d’acquérir une stature désormais internationale. Ces acquisitions permettent le développement chez ALTIA, d’un nouveau pôle d’activité d’environ 150 m€ de chiffre d’affaires dotant le groupe d’une gamme élargie et complémentaire de savoir-faire.
MBO PARTENAIRESDeal KAWAN GROUP – MBO PARTENAIRESSortie - 2011
Sortie - 2011
Créé en 1998, KAWAN GROUP s’est imposé comme le leader européen de la distribution de séjours en campings avec plus de trois millions de nuitées vendues en 2010 et environ 200 000 clients. Spécialiste du hors saison, la Société s’est développée avec son offre Camping Chèques : bons de réservation au tarif unique et préférentiel de 15€, valables pour une nuit en basse saison, sur un emplacement nu dans l’un des 603 campings adhérents 3, 4 et 5 étoiles, rigoureusement sélectionnés dans 27 pays d’Europe et au Maroc. L’offre Holiday Chèque en est la déclinaison avec des formules de réservation de chalet ou de mobil-home sur 138 campings haut de gamme, dans une dizaine de pays d’Europe en basse et moyenne saison.
MBO PARTENAIRES qui était entré majoritairement au capital de KAWAN GROUP en 2009 cède sa participation au GROUPE PROMEO, acteurs de référence du marché de l’hébergement de loisirs.
BERNADETDeal ENTREPRISE PYRENEENNE DE CONSTRUCTION – BERNADETCroissance externe - 2011
Croissance externe - 2011
Créée en 1960 et implantée en banlieue toulousaine, l’ENTREPRISE PYRENEENNE DE CONSTRUCTION est spécialisée dans les travaux de gros œuvre pour le compte de promoteurs immobiliers et bailleurs sociaux. La société compte une soixantaine de salariés et a réalisé en 2009 un chiffre d’affaires de l’ordre de 7 m€.
Dans le cadre d’un Build up, la SAS BERNADET a repris l’ENTREPRISE PYRENEENNE DE CONSTRUCTION.
VOYAMARDeal ENVOL VOYAGES – VOYAMARCroissance externe - 2011
Croissance externe - 2011
Créée en 1983, la Société ENVOL VOYAGES compte actuellement 6 agences réparties dans les Bouches-du-Rhône et le Var, entre Marseille, Aix-en-Provence et Toulon. ENVOL VOYAGES est aussi membre du Club AFAT AFFAIRES, qui regroupe parmi les agences de voyages françaises adhérentes du réseau AFAT VOYAGES, celles qui sont les plus actives dans le Tourisme d'Affaire et le Service aux Entreprises.
Comptant aujourd’hui un effectif de 24 salariés, la Société a réalisé en 2009 un chiffre d’affaires de l’ordre de 6,5 m€ en très forte progression.
La société VOYAMAR (VOYAGES MARIETTON) reprend ENVOL VOYAGES dans le cadre d’un build up.
CAPZANINEDeal APM – CAPZANINEAcquisition - 2010
Acquisition - 2010
Créée en 1994, la Société APM, n°2 en Europe sur le marché des pâtes ménagères réfrigérées distribuées en GMS sous marque de distributeur, était détenue jusqu’à aujourd’hui par la famille fondatrice ROPOSTE qui revend ses titres au management et à CAPZANINE. APM a réalisé en 2009 un chiffre d’affaires de l’ordre 46 M€.
CAPZANINE finalise la reprise d’APM en acquérant une part des titres de la société via un investissement de type « one stop shop » intégrant fonds propres et mezzanine. Cette opération a été menée dans le but d’accélérer le déploiement de la stratégie d’APM.
NAXICAP PARTENAIRESDeal PISONI – NAXICAP PARTENAIRES
BIMBO - 2010
BIMBO - 2010
Spécialisé dans l’affichage publicitaire, le Groupe PISONI occupe une position de référence sur la Côte d’Azur, réalisant en 2009 un chiffre d’affaires de près de 11,5 m€. Cet acteur incontournable du marché de la publicité extérieure du Sud de la France possède plus de 3 500 faces réparties entre Nice et Marseille.
Dans le cadre d’un BIMBO, NAXICAP PARTENAIRES est devenu actionnaire du Groupe PISONI, en association avec Vincent PIOT qui a pour rôle d’assurer la direction opérationnelle du Groupe. L’ouverture du capital va permettre à la société de poursuivre sa stratégie de croissance avec l’objectif de doubler sa taille d’ici cinq ans.
EVOLEMDeal CAPEL – EVOLEMMBI - 2010
MBI - 2010
Distributeur de prêt-à-porter fondé en 1958, CAPEL compte aujourd’hui 42 salariés et totalise 8 M€ de chiffre d’affaires en 2010. Cette société parisienne conçoit ses propres lignes de vêtement, sous sa griffe CAPEL et sa marque KPL, plus récente. Egalement diffuseur de marques étrangères haut de gamme, elle s’appuie sur sept boutiques détenues en propre en France.
L’ancien dirigeant, M. Jean-Marc PERL, a souhaité se retirer de la direction opérationnelle en cédant ses parts via une opération de MBI au profit d’EVOLEM, en association avec un manager de reprise.
NAXICAP PARTENAIRESDeal DIAMOCO – NAXICAP PARTENAIRESPrise de participation - 2010
Prise de participation - 2010
Spécialisé dans la conception, la fabrication et la distribution de fluides de forage et de cabines de forages, le Groupe DIAMOCO se distingue par sa particularité de pouvoir intervenir sur des services pétroliers dans le monde entier grâce à son expertise, son matériel existant et ses produits de haute technologie. Fondé en 1998 à Parigny dans la Loire, le Groupe compte à ce jour une trentaine de salariés.
Afin de développer son activité sur des marchés internationaux, DIAMOCO a souhaité renforcer son capital avec NAXICAP PARTENAIRES.
DOMIFACILEDeal SYMPHONIA – DOMIFACILEAcquisition - 2010
Acquisition - 2010
Société d’aide et de maintien à domicile basée dans le nord-est et le sud-est de Paris, SYMPHONIA a réalisé sur l’exercice 2008 un chiffre d’affaires de 1,9 m€.
Le rapprochement avec le groupe DOMIFACILE (25 agences en France, présent dans le secteur des services à la personne) s’inscrit dans une logique de développement géographique.
LFPIDeal CLINIQUE DES VALLEES – LFPIAcquisition - 2010
Acquisition - 2010
La CLINIQUE DES VALLÉES ainsi que la VILLA DES ROSES sont deux établissements de soins psychiatriques situés respectivement à Annemasse en Haute-Savoie et à Lyon. Le Groupe, qui dispose de 166 lits et de 80 places d’hôpital de jour, compte 194 salariés pour 15 M€ de Chiffre d’affaires en 2009 en progression constante.
A travers cette opération, LPFI a fait son entrée dans l’univers hospitalier en prenant le contrôle du Groupe.
CAPZANINEDeal STAR’S SERVICE – CAPZANINEOBO - 2010
OBO - 2010
Le Groupe STAR’S SERVICE, fondé en 1987, est l’un des principaux acteurs de la livraison de denrées périssables et électroménager à domicile, de la livraison de plats préparés et du transport de produits sensibles en France. A la fois pionnier et leader de la logistique du dernier kilomètre sous contraintes en France, le Groupe intervient également dans la location de véhicules industriels avec conducteurs.
Au cours de l’exercice 2008, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de l’ordre de 117m€.
AZULIS CAPITAL, entré au capital en 2002, se retire pour laisser la place à CAPZANINE, qui intervient en fonds propres et en mezzanine par le biais d’un OBO, avec pour objectif de poursuivre la politique de croissance du Groupe.
VOYAMARDeal MNV - VOYAMARCroissance externe - 2010
Croissance externe - 2010
Le voyagiste Marietton Investissement a pris le contrôle de l'agence de voyages MNV (Messagerie Nationale Voyages) fondée en 2000 à Valence. Il contrôle désormais une cible forte de dix agences dans la Drôme et en Ardèche et touche ainsi une clientèle à qui il diffusera ses produits d'organisateur de voyages à travers ses marques Voyamar et Aérosun, achetée en 2008. Le nouvel ensemble compte 140 collaborateurs, pour un volume d'affaires de l'ordre de 96 millions d’euros sur une base pro forma 2009.
MBO PARTENAIRES - CAPZANINEDeal SMP - MBO PARTENAIRES - CAPZANINEOBO - 2009
OBO - 2009
Créée en 1998 et spécialisée dans la location d'appareils de forage et de maintenance pétrolière, la Société de Maintenance Pétrolière (SMP) réalise un chiffre d’affaires d’environ 50 M€ en 2009.
Dans le cadre d’un OBO, Bernard Raigneau, dirigeant fondateur du groupe SMP, cède une partie de son capital à MBO PARTENAIRES, CAPZANINE et à une partie de ses cadres, afin d’étendre sa flotte et ses activités. L’opération doit permettre d’accroitre une capacité d'investissement pour acquérir de nouveaux appareils de forage (rigs), l’implantation dans de nouveaux pays et le développement sur de nouveaux marchés (dont la géothermie).
BERTRANDDeal CAFEIN - BERTRANDCroissance externe - 2009
Croissance externe - 2009
Le brasseur mondial de Budweiser, Stella Artois ou Beck's a cédé sa trentaine d'entrepôts en France, sous la marque CaféIn, à Olivier Bertrand Distribution. L'ensemble représente 180 millions d’euros de chiffre d'affaires et regroupe un millier de salariés.
GL EVENTSDeal ALICE ÉVÈNEMENTS - GL EVENTSCroissance externe - 2009
Croissance externe - 2009
GL EVENTS, spécialiste de l'organisation d'événements, coté sur Eurolist B, a racheté, pour un montant confidentiel, Alice Evénements. Créée en 1979 et détenue par ses trois managers, l'agence, basée à Paris et Marseille, organise des conférences, séminaires, mais aussi des voyages d'affaires de l'incentive et de team-building. Elle a généré 31,7 M€ de chiffre d'affaires en 2008 et compte 38 collaborateurs.
NAXICAP PARTNERSDeal MONDIAL FRIGO - NAXICAP PARTNERSOBO - 2009
OBO - 2009
Fort de 200 salariés et d'un chiffre d'affaires de 42 M€, Mondial Frigo est présent depuis son origine sur le marché du froid industriel (40 % de son chiffre d'affaires actuel) où il fait figure de leader en France et dans les pays de l'Est, grâce à son bureau d'étude reconnu auprès des fromageries et industriels de la viande notamment.
Fondé en 1955, la PME familiale lyonnaise a réuni 4,5 M€ auprès de deux investisseurs locaux afin de poursuivre ses acquisitions ciblées dans un marché encore atomisé.
REELDeal TEXELIS - REELCroissance externe - 2009
Croissance externe - 2009
TEXELIS, équipementier de tramway et métro et de ponts moteurs, fort de 60 M€ de chiffre d'affaires, a rejoint le groupe lyonnais REEL, spécialisé dans les systèmes complexes de levage et de manutention. Ce dernier, générant 250 M€ de revenus pour 1 300 personnes boucle cette acquisition auprès de RENAULT TRUCKS, afin de pouvoir pérenniser les relations commerciales avec les principaux clients de la cible.
TEXELIS basé à Limoges, spécialisé dans la conception et la fabrication d'organes de transmission pour les camions, les véhicules spéciaux (véhicules de chantier, blindés militaires) et le ferroviaire urbain (tramways, métro), réalisait un chiffre d'affaires de 60 M€ en 2008 pour 310 collaborateurs.
SIPAREXDeal TSV - SIPAREXMBI - 2009
MBI - 2009
Le groupe TSV est spécialisé dans les prestations de maintenance et de réparation des transformateurs de puissance, équipements utilisés principalement par les producteurs et distributeurs d'électricité et par les activités hautement consommatrices d'énergie électrique telles que la sidérurgie-métallurgie et les transports ferroviaires. Numéro 1 en France dans son secteur, il réalise un chiffre d'affaires d'environ 16 M€.
TSV a été acquise en 2004 par AREVA auprès d’ALSTOM dans le cadre de la reprise de son activité T&D. Au premier semestre 2007, TSV a été reprise par son management dans le cadre d’une opération de spin-off accompagnée (en actions et OC) par RAPME (chef de file) et d’autres investisseurs.
SIPAREX, via son fonds SIPAREX ENTREPRENEUR 1, vient remplacer les investisseurs historiques sortants dans l’accompagnement du projet de développement ambitieux du management de TSV.
CAPZANINEDeal AMS - CAPZANINEMBO - 2008
MBO - 2008
Capzanine, fonds indépendant spécialiste de l’investissement mixte capital et mezzanine réalise un MBO sur la société AMS - Assistances Médicales Spécialisées. Le fonds entre au capital de AMS en tant qu’actionnaire majoritaire, via un investissement de type « one stop shop » intégrant une part en fonds propres et un financement mezzanine. Suite à la cession de la participation du dirigeant fondateur d’AMS, Capzanine détient désormais près de 75% du capital et permet ainsi le renforcement de la participation des deux principaux dirigeants actuellement aux commandes de l’entreprise.
Créée en 1994, la société AMS développe une activité de location d’appareils d’assistance respiratoire, ainsi que d’autres prestations de service à destination de plusieurs spécialisations médicales. L’entreprise, déjà bien implantée en Ile-de-France auprès de 4 000 clients, intervient sur le marché du maintien à domicile et réalise un chiffre d’affaires de 12 millions d’euros et une forte rentabilité. Elle exploite un réseau de 4 agences (Champigny-sur-Marne, Rouen, Auxerre et Reims) avec un effectif de 70 personnes et vise une croissance de son activité de l’ordre de +30% par an.
BATILORDeal BATILOR - BABEAU SEGUIN - SIPAREXMBI BIMBO - 2008
MBI BIMBO - 2008
BATILOR et BABEAU SEGUIN, deux constructeurs de maisons individuelles, se sont rapprochés via un apport des titres du second au holding de tête de son confrère, Financière Performance. Les dirigeants - David Baudiquey, PDG de BATILOR, et Bruno Babeau, cofondateur de son homologue troyen - détiennent environ 40 % des titres. Nouvel actionnaire, Somfy Participation a pris environ 6 %, le solde étant aux mains de fonds au premier rang desquels Siparex. Arrivé chez Batilor en 2007, dans le cadre d'un OBO, ce dernier possède 36 % des titres à travers Siparex MidCap, Siparex MidMarket II et Franche-Comté PME III. Trois autres financiers, CIC Est, le groupe Crédit Agricole et Naxicap, nouvel entrant, se partagent les quelque 18 % restants.
« Les financiers et Somfy ont apporté 15 M Euros en cash, dont une partie pour assurer la sortie d'actionnaires de BABEAU SEGUIN, tels que Jean-Luc Seguin », ajoute-t-il. « Pour financer ce rachat, nous avons contracté un emprunt classique amortissable sur sept ans », précise David Baudiquey. Son entreprise, fondée il y a 30 ans, emploie 40 salariés pour 17 M Euros de ventes prévisionnelles 2008. Quant à BABEAU SEGUIN, il pèse près de 100 M Euros de chiffre d'affaires, avec 200 collaborateurs. Le nouvel ensemble, baptisé Groupe Performance Construction, revendique le rang de 4e constructeur indépendant, présent dans vingt départements du grand Est. Il a pour objectif de livrer 1300 maisons par an.
NAXICAP PARTNERSDeal AVIVA - NAXICAP PARTNERS OBO - 2008
OBO - 2008
NAXICAP PARTNERS entre à hauteur de 25% dans le capital du distributeur de cuisines AVIVA. Le réseau compte à ce jour 23 points de vente en France dont 12 en franchise et vise la centaine d’unités à horizon 2014. Il vient d’ouvrir un des plus grands magasins spécialisé dans la cuisine à Saint Geneviève des Bois (91) avec plus de 1.000 m² d’exposition. AVIVA réalise un chiffre d’affaires de 20 m€ avec 100 salariés.
MBO PARTENAIRESDeal SIRA - MBO PARTENAIRESOBO - 2008
OBO - 2008
MBO PARTENAIRES vient d’entrer dans le capital du Groupe SIRA, expert industriel dans le prototypage, le développement, l’amélioration et la fabrication de pièces critiques ou de sous-ensembles mécaniques ou mécano soudés de très haute technicité. Ses produits sont destinés à des clients exigeants évoluant dans les secteurs de l’aéronautique, l’industrie spatiale ou encore la défense. Le Groupe SIRA réalise un chiffre d’affaires supérieur à 40 m€ avec 300 salariés.
FINADVANCEDeal DECITRE - FINADVANCE MBO - 2008
MBO - 2008
FINADVANCE a organisé la reprise en MBO du libraire lyonnais DECITRE. Référence culturelle de la région Rhône-Alpes, le Groupe dispose de huit librairies et d’une plateforme logistique centrale qui dessert les ventes aux bibliothèques publiques et privées. Il exploite également un site internet au service du grand public, l’un des cinq plus importants en France pour la vente de livres neufs. DECITRE réalise un chiffre d’affaires de 60 m€ avec 400 salariés.
INITIATIVE & FINANCEDeal MORIN LOGISTIC - INITIATIVE & FINANCEOBO - 2008
OBO - 2008
INITIATIVE & FINANCE s'associe avec le management de MORIN LOGISTIC, le référent de la "e-logistique", la logistique au service des entreprises e-commerce. En un peu plus de 10 ans, MORIN LOGISTIC est devenu le leader français de la logistique e-commerce avec 60.000 m² d'entrepôts nouvelle génération et plus de 25.000 colis expédiés par jour. Avec une implantation principale à Saint Quentin Fallavier (proche de Lyon), le Groupe, qui emploie plus de 200 personnes et a réalisé un chiffre d'affaires consolidé au 31 mars 2008 de 20 millions d'euros, anticipe une croissance de l'ordre de 20% sur l'exercice en cours.
SIPAREXDeal ERAS - SIPAREXOBO - 2007
OBO - 2007
SIPAREX Midcap prend 33% du capital d’ERAS INGENIERIE en investissant 2,5 MEuros en actions.
L’entreprise a fondé son développement sur une maîtrise reconnue des procédés industriels, acquise dans les domaines de la chimie et de la pétrochimie et qu’elle a su décliner avec succès dans d’autres secteurs d’activité présentant une forte dynamique d’investissement tels que l’énergie, la pharmacie, l’agroalimentaire, les biotechnologies ou encore la métallurgie.
ERAS INGENIERIE intervient auprès d’une clientèle très large, de la PMI aux plus grands groupes mondiaux. Le groupe prévoit en 2007 un chiffre d’affaires proche de 29 M€, soit une progression annuelle de 30%, après 35% en 2005 et 2006.
Avec 300 collaborateurs et 12 établissements et filiales, ERAS INGENIERIE s’impose comme le spécialiste de l’ingénierie de proximité en France tout en accompagnant ses clients sur les projets internationaux (Angola, Chine, Inde, Maroc, Singapour…).
Le dirigeant, Yves POIVEY, conserve avec sa famille « 64 % des parts, tandis que les cadres détiennent les 3 % restants ». Précédemment, le patron possédait 90 % des titres, alors que le personnel avait 10 % entre ses mains, via un FCP. La dette senior représente quelque 40 % du montant de l'opération. Yves POIVEY a acheté, en 1991, cette société qui employait alors une quarantaine de salariés.
Cette opération constitue une étape intermédiaire, avant un passage de relais. Elle permet aussi de solidifier la structure pour poursuivre son développement via des opérations de croissance externe. A échéance de trois à cinq ans, le chiffre d’affaires visé par ERAS INGENIERIE avoisine les 50 MEuros.
COBALT CAPITALDeal GENTLEMAN FARMER - COBALT CAPITALBIMBO - 2007
BIMBO - 2007
La chaîne de vêtements masculins, née en 1990, accueille Cobalt Capital à son bord. Majoritaire, l'investisseur signe son entrée en parallèle de l'arrivée d'un nouveau dirigeant : Alain Moreaux, qui fut notamment l'ex-P-dg de Gap France. Fort de 350 points de vente, 46 corners en grands magasins, huit franchises - dont trois à l'étranger - et dix magasins en propre, Gentleman Farmer souhaite étendre ses positions, en particulier dans ces deux derniers créneaux. Gentleman Farmer réalise un chiffre d’affaires de 20 m€
